Aktienindex Optionen Verfall

Indexoption Was ist eine Indexoption Eine Indexoption ist ein Finanzderivat, das dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, den Wert eines zugrunde liegenden Index, wie der Standard and Poors (SP) 500, zu kaufen oder zu verkaufen Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum der Option. Keine tatsächlichen Aktien werden gekauft oder verkauft Index-Optionen sind immer cash-settled. BREAKING DOWN Indexoption Index Call - und Put-Optionen sind einfache und beliebte Tools, die von Anlegern, Händlern und Spekulanten verwendet werden, um auf die allgemeine Richtung eines zugrunde liegenden Index zu profitieren, während sie sehr wenig Kapital in Gefahr bringen. Das Gewinnpotenzial für Long-Index-Call-Optionen ist unbegrenzt, während das Risiko auf den Prämienbetrag für die Option, unabhängig von der Index-Ebene bei Verfall begrenzt ist. Für Long-Index-Put-Optionen ist das Risiko auch auf die gezahlte Prämie beschränkt, und der potenzielle Gewinn wird auf der Index-Ebene, abzüglich der gezahlten Prämie, begrenzt, da der Index nie unter Null gehen kann. Über mögliche potenzielle Gewinne aus allgemeinen Indexebenenbewegungen hinaus können Indexoptionen verwendet werden, um ein Portfolio zu diversifizieren, wenn ein Anleger nicht bereit ist, direkt in die zugrunde liegenden Indexwerte zu investieren. Indexoptionen können auch in vielfältiger Weise zur Absicherung bestimmter Risiken in einem Portfolio genutzt werden. American Style Index Optionen können jederzeit vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden, während European Style Index Optionen nur am Verfallsdatum ausgeübt werden können. Index Option Beispiele Stellen Sie sich einen hypothetischen Index namens Index X vor, der eine Stufe von 500 hat. Angenommen, ein Investor entscheidet, eine Call-Option auf Index X mit einem Basispreis von 505 zu erwerben. Bei Indexoptionen hat der Kontrakt einen Multiplikator, der den Gesamtbetrag bestimmt Preis. In der Regel ist der Multiplikator 100. Wenn zum Beispiel diese 505 Call-Option bei 11 festgesetzt wird, kostet der gesamte Vertrag 1.100 oder 11 x 100. Es ist wichtig, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in diesem Vertrag ist keine einzelne Aktie oder Satz von Aktien, sondern die Cash-Level des Index durch den Multiplikator angepasst. In diesem Beispiel ist es 50.000 oder 500 x 100. Anstatt 50.000 in die Aktien des Index zu investieren, kann ein Investor die Option bei 1.100 kaufen und die restlichen 48.900 anderswo nutzen. Das mit diesem Handel verbundene Risiko ist auf 1.100 begrenzt. Der Break-even-Punkt eines Index-Call-Optionshandels ist der Basispreis zuzüglich der gezahlten Prämie. In diesem Beispiel ist das 516 oder 505 plus 11. Auf jeder Ebene über 516 wird dieser Handel profitabel. Wenn der Indexstand bei Verfall 530 betrug, würde der Eigentümer dieser Call-Option es ausüben und von der anderen Seite 2500 Bargeld erhalten, oder (530 - 505) x 100. Weniger anfängliche Prämie bezahlt Ein Gewinn von 1.400.Expirationsdatum (Derivate) Was ist ein Verfalldatum (Derivate) Ein Verfallsdatum in Derivaten ist der letzte Tag, an dem ein Options - oder Futures-Kontrakt gültig ist. Wenn Anleger Optionen kaufen, gibt ihnen die Verträge das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Vermögenswerte zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, den sogenannten Ausübungspreis. Innerhalb eines bestimmten Zeitraums, der am oder vor dem Verfallsdatum liegt. Wenn ein Investor beschließt, dieses Recht nicht auszuüben, verfällt die Option und wird wertlos, und der Investor verliert das Geld bezahlt, um es zu kaufen. BREAKING DOWN Ablaufdatum (Derivate) Das Verfalldatum für börsennotierte Aktienoptionen in den USA ist normalerweise der dritte Freitag des Vertragsmonats. Das ist der Monat, wenn der Vertrag ausläuft. Jedoch, wenn dieser Freitag auf einen Feiertag fällt, ist das Verfallsdatum am Donnerstag gleich vor dem dritten Freitag. Sobald ein Options - oder Futures-Kontrakt seine Gültigkeitsdauer überschreitet, ist der Vertrag ungültig. Der letzte Handelstag ist der Freitag vor dem Verfall. Einige Optionen haben eine automatische Ausübung Bestimmung. Diese Optionen werden automatisch ausgeübt, wenn sie zum Zeitpunkt des Verfalls in-the-money sind. Die Options Clearing Corporation (OCC) führt automatisch eine Call - oder Put-Option aus, die mindestens ein Cent-in-the-money beträgt. Auslauf - und Optionswert Grundsätzlich gilt: Je länger ein Bestand abläuft, desto länger muss er seinen Ausübungspreis erreichen, der Preis, zu dem die Option wertvoll wird. Tatsächlich wird der Zeitzerfall durch das Wort theta in der Optionspreistheorie dargestellt. Theta ist eines von vier griechischen Wörtern, die verwendet werden, um die Werttreiber auf Derivaten zu verweisen. Die anderen drei Griechen sind Delta, Gamma und Vega. Alle anderen Dinge gleich, je mehr Zeit eine Option bis zum Ablauf, desto wertvoller ist es. Es gibt zwei Arten von Derivaten, Anrufe und Puts. Anrufe geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu kaufen, wenn sie bis zum Ablaufdatum einen bestimmten Ausübungspreis erreicht hat. Setzt dem Inhaber das Recht zu, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Ausübungspreis bis zum Ablaufdatum erreicht. Deshalb ist das Verfallsdatum für Optionshändler so wichtig. Das Konzept der Zeit ist das Herzstück dessen, was Optionen ihren Wert bietet. Nach Ablauf der Pause oder des Anrufs existiert sie nicht. Mit anderen Worten, sobald das Derivat abgelaufen ist, behält der Anleger nicht alle Rechte, die zusammen mit dem Besitz des Anrufs gehen oder setzen.